تصویر کلان بازار جهانی صندوق‌های سرمایه‌گذاری
بازار جهانی صندوق‌ها در فصل مورد اشاره علاوه بر رشد ارزش، از نظر کیفیت رشد هم قابل‌توجه بوده است: سهم طبقات با نقدشوندگی بالا (مثل بازار پول) همچنان بالاست اما طبقات ریسکی‌تر نیز بازگشت جریان و بهبود عملکرد را تجربه کرده‌اند. از نظر جغرافیا، تمرکز ارزش همچنان در آمریکا است، درحالی‌که تمرکز تعداد صندوق در اروپا باقی مانده؛ این ناهمخوانیِ «ارزش/تعداد» تصویری از دو منطق متفاوت صنعت را نشان می‌دهد: عمق بازار سرمایه و مقیاس در آمریکا، در برابر تنوع چارچوب‌های حقوقی و محصولی در اروپا. در سطح کلان، تفسیر این فصل چنین است: سرمایه‌گذاران بین دو قطب «حفظ نقدشوندگی» و «بازگشت تدریجی ریسک» در حرکت‌اند و این تعادل، ساختار کنونی دارایی‌های تحت مدیریت را توضیح می‌دهد.
گزارش جهانی ادغام و تملک
در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، بازار جهانی ادغام و تملک با وجود ریسک رکود و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی، عملکردی انعطاف‌پذیر داشت و ارزش معاملات به ۹۸۸ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال قبل ۱۳.۴ درصد رشد نشان می‌دهد. در نیمه نخست سال، مجموع معاملات به دو تریلیون دلار و بیش از ۲۴ هزار تراکنش رسید که رشدی دو رقمی نسبت به سال پیش داشت. آمریکای شمالی با جهش ۳۱ درصدی ارزش معاملات پیشتاز بود، در حالی که اروپا با وجود افت جزئی ارزش، از نظر تعداد معاملات رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد. کاهش نرخ بهره در اروپا در برابر سیاست ثابت آمریکا باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در اروپا شد. ضرایب ارزش‌گذاری (EV/EBITDA برابر ۹.۳x) به سطح پیش از همه‌گیری بازگشت و ثبات بیشتری در بازار ایجاد کرد. سهم خریداران شرکتی از کل معاملات از حامیان مالی پیشی گرفت. بخش فناوری اطلاعات با ۲۵۵ میلیارد دلار همچنان در صدر باقی ماند، در حالی که بخش‌های مواد و منابع رشد کردند و انرژی و سلامت با افت ارزش مواجه شدند. در مجموع، بازار جهانی M&A در مسیر احیای تدریجی و بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران قرار دارد.
اقبال سرمایه گذاران به بازار اختیار معامله
میانگین ارزش معامله اختیار معاملات به صورت روزانه در سال 1403 ، 230 میلیاردتومان بوده است. این میانگین تا شهریورماه 1404 به 434 میلیارد تومان به صورت روزانه رسیده است و در تاریخ 14 مهرماه ارزش معاملات اختیار به صورت روزانه 915 میلیارد تومان ثبت شده است.
خاصیت اهرمی و یا تمایل به پوشش ریسک و همچنین امکان کسب سود حتی در روزهای منفی بازار باعث شده تا سرمایه گذاران از بازار اختیار معاملات برای مدیریت ریسک پورتفوی خود بیش از پیش استفاده کنند. گرچه هنوز محدودیت‌هایی مانند عدم فروش استقراضی وجود دارد اما در ماه‌های اخیر شاهد افزایش عمق بازار آپشن بوده ایم. با توجه به افزایش ارزش معاملات و افزایش قیمت سهام در روزهای اخیر، سرمایه‌گذاران می‌توانند از بازار اختیار معاملات برای سود بیشتر استفاده کنند که به معرفی آنها پرداختیم.
نقش کارگران مهاجر در بازار کار ایران
گزارش جدید مرکز پژوهش‌های اتاق ایران نشان می‌دهد که اقتصاد کشور با کمبود فزاینده نیروی کار و افت انباشت سرمایه مواجه است و در کوتاه‌مدت، مهاجرپذیری به‌ویژه از افغانستان تنها گزینه معتبر برای حفظ تولید محسوب می‌شود.
سهم کارگران افغانستانی در برخی بخش‌های حیاتی اقتصاد چشمگیر است:
کشاورزی: ۸٪
ساختمان: ۲۳٪
پوشاک و چرم: ۳۰٪
(با احتساب مهاجران غیرمجاز، این ارقام تا دو برابر برآورد می‌شوند).
در دهه اخیر، کارگران مهاجر از مشاغل ساده به نقش‌های فنی‌تر در صنعت و ساختمان حرکت کرده‌اند و اکنون بخشی جدایی‌ناپذیر از زنجیره تولید ایران به‌شمار می‌آیند.
گزارش تحولات بازار سرمایه جهانی – نیمه اول ۲۰۲۵
نیمه نخست ۲۰۲۵ با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و شوک‌های تجاری همراه بود؛ نفت به اوج یک‌ساله رسید و دلار تضعیف شد. ارزش بازار جهانی سهام با رشد ۰.۴ درصدی به ۱۲۷.۷ تریلیون دلار رسید و ارزش معاملات با جهش ۱۴ درصدی رکورد پنج‌ساله زد.
بازار عرضه‌های اولیه شاهد کاهش ۲۰.۹ درصدی در تعداد (۵۷۰ مورد) اما رشد ۲۳.۶ درصدی در جذب سرمایه بود. بزرگ‌ترین IPOها شامل Venture Global آمریکا (۱.۷۵ میلیارد دلار)، CATL چین (۵.۲۳ میلیارد دلار) و Flynas عربستان (۱.۰۹ میلیارد دلار) بودند.
در بازار مشتقات، حجم قراردادها ۵۱.۶ درصد کاهش یافت؛ آپشن‌ها با افت شدید ۶۱ درصدی مواجه شدند، اما فیوچرز با ثبت ۱۴.۱۸ میلیارد قرارداد رکورد جدیدی زدند. کاهش آپشن‌ها عمدتاً ناشی از مقررات جدید هند بود.
در مجموع، نیمه اول ۲۰۲۵ برای بازارهای مالی جهانی با نوسان بالا، رشد معاملات و IPOهای شاخص منطقه‌ای همراه بود.
چشم‌انداز صعودی مس تا ۲۰۲۷؛ بازیگران اصلی چه نقشی دارند؟
در هفته‌های اخیر، قیمت مس به دلیل کاهش نرخ بهره آمریکا و وقوع یک سیلاب در معدنی در اندونزی (Grasberg Freeport-McMoRan) که دومین معدن بزرگ مس در جهان است به عدد 10212 دلار در هر تن رسید. همچنین جذابیت بیشتر این فلز برای سرمایه‌گذاران افزایش‌یافته است. فدرال رزرو تصمیم به کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره گرفته که این اقدام بر اساس ضعف اخیر در بازار کار صورت‌گرفته است. انتظار می‌رود که حداقل دو کاهش نرخ دیگر در سال جاری نیز انجام شود. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که قیمت مس می‌تواند به ۱۰,۵۰۰ تا ۱۰,۹۵۰ دلار/تن در میان‌مدت و ۱۲,۰۰۰ دلار/تن در بلندمدت تا سال ۲۰۲۷ برسد. همچنین چین به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده مس، در ماه اوت ۱۵٪ افزایش تولید نسبت به سال گذشته را گزارش کرده، اما موجودی‌ها در انبارهای شانگهای بالا باقی‌مانده و فشار عرضه را افزایش داده است. از سوی دیگر، شیلی و پرو که تقریباً ۴۰% تولید جهانی مس را تأمین می‌کنند، با مشکلاتی مانند اعتصابات کارگری و مقررات سخت‌گیرانه مواجه هستند که این اختلالات منجر به کاهش خروجی معادن و نگرانی‌ها درباره استحکام زنجیره تأمین جهانی شده است. این عوامل نشان‌دهنده تعامل پیچیده بین سیاست‌های پولی، تقاضا و عرضه در بازار مس هستند.
تجارت ایران در 1403 ؛ اعداد سبز ، واقعیت قرمز
در بررسی وضعیت صادرات و واردات ایران در سال 1403 ،چند نکته مهم جلب توجه می نماید. اول از همه منفی ماندن تراز تجاری کشور علیرغم افزایش میزان صادرات غیر نفتی که نشان از چالش های ساختاری دارد. نکته مهم بعدی تمرکز صادرات بر کالاهای خام و انرژی است که ارزش افزوده اندکی برای اقتصاد داخلی ایجاد کرده است.هرچند در سال 1403 به میزان 8 میلیارد دلار با هدف رفع تعهد ارزی وارد کشور شد و باعث بهبود تراز ارزی صادرکنندگان شد ، اما عموم این تصمیم گیری ها مقطعی و اقتضایی بوده و در بلند مدت اثرات خود را از دست داده است. برای درک هرچه بیشتر فضای تجارت ایران در 1403 حتما این گزارش را بخوانید .
مهار تورم با افسار نرخ بهره، داستان اقتصاد ایران
در سال‌های اخیر افزایش نرخ بهره ابزاری برای کاهش رشد نقدینگی و تورم بوده است. در سال 1399 نرخ تورم در بالاترین سطح خود یعنی 47 درصد قرار داشت. اما از سال 1399 نرخ بهره سالانه اوراق خزانه دولتی از سطح 15 درصد به حدود 35 درصد در شهریور 1404 رسید که این سیاست انقباضی موجب کاهش رشد نقدینگی و در نتیجه کاهش نرخ تورم تا 32.5 درصد در سال 1403 شد. به نظر می‌رسد نرخ بهره همچنان بالای 30 درصد باقی بماند. علاوه بر این، در شرایط کنونی با تشدید تقاضای پول در بازار بین بانکی و پاسخگویی بانک مرکزی در عملیات ریپوی بانک مرکزی به تنها 60 درصد از تقاضای بانک ها، نرخ بازار بین‌بانکی در سقف کوریدور در سطح 23.99 درصد قرار گرفته است.
صندوق‌های درآمد ثابت: انتخابی با ریسک نزدیک به صفر
صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل ساختار محافظه‌کارانه خود، یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری کم‌ریسک محسوب می‌شوند. این صندوق‌ها عمدتاً در ابزارهای مالی با ریسک پایین مانند سپرده‌های بانکی، اوراق قرضه دولتی و شرکتی، و سایر اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. برخلاف صندوق‌های سهامی که در معرض نوسانات بازار هستند، صندوق‌های درآمد ثابت بازدهی باثباتی ارائه می‌دهند که معمولاً قابل پیش‌بینی است. این ویژگی، آنها را به گزینه‌ای ایده‌آل برای سرمایه‌گذارانی تبدیل کرده است که اولویتشان حفظ سرمایه و کسب جریان درآمدی منظم است.
تعرفه‌های وضع شده آمریکا و شرایط جدید اقتصاد جهانی
اعمال تعرفه، در ادامه‌ی رویکرد حمایت‌گرایانه او از صنایع داخلی ایالات متحده موسوم به «اول آمریکا» انجام شده و ترامپ تأکید کرده که این تعرفه‌ها با هدف احیای فرصت‌های شغلی در داخل آمریکا، کاهش کسری تجاری، کاهش وابستگی به چین و پاسخ به سیاست‌های غیرمنصفانه‌ی تجاری پکن اعمال شده‌اند. دونالد ترامپ معتقد است شرکای تجاری آمریکا با اعمال تعرفه‌های سنگین بر کالاهای آمریکایی و بهره‌برداری ناعادلانه از بازار این کشور، به اقتصاد ایالات متحده لطمه زده‌اند و افزایش درآمدهای تعرفه‌ای می‌تواند بخشی از کسری تجاری سالانه آمریکا – که حدود ۱.۲ تریلیون دلار برآورد شده – را جبران کند
آیا رکود مسکن به بحران تبدیل می‌شود؟
کلاس دارایی املاک و مستغلات در ایران به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته می‌شود. در دهه های اخیر در کشورمان، تقاضای املاک به ویژه مسکن فارغ از تقاضای مصرفی، جنبه‌ی سرمایه‌گذاری پیدا کرده است. افت تقاضای مصرفی مسکن را می توان ناشی از کاهش قدرت خرید و افزایش سهم هزینه‌ی مسکن در سبد هزینه‌های خانوار دانست. سهم مسکن در هزینه خانوارهای شهری از ۳۵٪ در سال ۱۴۰۰ به ۴۲.۴٪ در سال ۱۴۰۲ و در خانوارهای روستایی از ۱۷٪ به ۲۱.۶٪ افزایش یافته است، درحالی‌که این رقم در کشورهای توسعه‌یافته حدود۲۰٪ است. به این ترتیب، با افت شدید قدرت خرید خانوار، نبود نظام مالیاتی مؤثر و افزایش تقاضای سرمایه‌ای مسکن، شاهد عدم تعادل در بازار مسکن هستیم.
تحلیل وضعیت شرکت آریان کیمیا تک
تولید، توزیع، خرید، فروش، واردات و صادرات مواد اولیه و کلیه محصولات و فرآورده‌های دارویی آرایشی بهداشتی شیمیایی، مکمل‌های غذایی و تجهیزات وابسته، اجرای طرح‌های تحقیقاتی پژوهشی توسعه به طور مستقیم و یا از طریق اشخاص ثالث از موضوع فعالیت های این شرکت است.
انتشار اوراق اختیار فروش تبعی افق کوروش
اوراق اختیار فروش تبعی سهام فروشگاه زنجیره‌ای افق کوروش به مبلغ ۴,۰۰۰ میلیارد ریال، در تاریخ ۱۳ بهمن ۱۴۰۳ با موفقیت منتشر شد
تحلیل وضعیت شرکت پدیده شیمی قرن
فعالیت شركت پدیده شیمی قرن (سهامی عام)، تولید محصولات بهداشتی خانگی، فردی و البسه شامل مایعات و پودرهای شوینده است كه شامل طیف وسیعی از انواع مایعات دستشویی، ظرف‌شویی، لباسشویی، شامپوهای سر و بدن، نرم‌کننده لباس، سفیدكننده و جرم‌گیر، پاک‌کننده سطوح، خمیردندان، شوینده‌های مخصوص ماشین ظرف‌شویی و انواع پودرهای دستی و ماشینی است. تعداد محصولات تولیدی بالغ بر حدود ١٩٣ كالا است.
انتشار اوراق مرابحه شرکت تحقیقاتی و تولیدی واریان فارمد
شرکت تحقیقاتی و تولیدی واریان فارمد اقدام به انتشار اوراق مرابحه به مبلغ ۳,۰۰۰ میلیارد ریال کرده است. این اوراق از روز دوشنبه، ۳ دی‌ماه در فرابورس ایران عرضه می‌شود و به مدت سه روز قابل پذیره‌نویسی خواهد بود.
معاملات گواهی سپرده شمش نقره: پلی به بازارهای جهانی
بورس کالای ایران از روز سه‌شنبه 20 آذر 1403، شاهد راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده شمش نقره خواهد بود. این گام مهم، علاوه بر ایجاد فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری در بازار داخلی، می‌تواند راهی برای پیوند با بازارهای جهانی نقره باشد. در این مقاله، ضمن بررسی ویژگی‌ها و اهمیت نقره، به تحلیل جایگاه آن در بازارهای جهانی و معرفی روش‌های سرمایه‌گذاری در این فلز ارزشمند می‌پردازیم.
پذیره نویسی صندوق زمرد کوروش
صندوق زمرد کوروش برای اولین بار در بازار بورس اوراق بهادار تهران با نماد زمرد کوروش از دوشنبه 7 آبان 1403پذیره‌نویسی می‌شود.
گزارش تحلیل شرکت کاشی و سرامیک حافظ
شرکت کاشی و سرامیک حافظ که در اواخر قرن بیستم تأسیس شد، در ابتدا تمرکز خود را بر روی عرضه به بازار داخلی داشت. بااین‌حال، بسیار سریع پتانسیل بازارهای بین‌المللی را شناخت و شروع به صادرات محصولات خود به سراسر جهان کرد. امروزه محصولات این شرکت به دلیل دوام، جذابیت‌های زیبایی‌شناختی و مقرون‌به‌صرفه بودن در میان مشتریان شناخته شده‌اند.
گزارش تحلیل صنعت کاشی و سرامیک
از زمان‌های باستان، انسان‌ها از مواد طبیعی برای تولید کاشی استفاده می‌کردند. با پیشرفت تکنولوژی و علم مواد، تولید کاشی سرامیک به یک صنعت مدرن تبدیل شد که امروزه با استفاده از فناوری‌های پیشرفته و ماشین‌آلات اتوماتیک انجام می‌شود
لزوم بازنگری مقررات تاسیس شرکت پروژه
تامیــن مالــی پروژه هــا در اقتصادی که تامین مالی بانک محــور دارد بــا چالش هــای زیادی روبه‌رو است. از یک سو تبدیل دارایی بانک ها به دارایی ثابت و مشکالت و ریسک های نقدینگی آنها و از سوی دیگر ریسک بالای تامین مالی پروژه ها به سبب ماهیت آنها موجب شده که تامین مالی در این مرحله تا حد ممکن ســخت و حتی ناممکن جلوه کند.
گزارش تامین مالی جمعی در ایران
یــکی از ابزارهــای جدیــد بنگاه‌هــای اقتصــادی بــرای جــذب منابــع، ابــزار تامیــن مــالی جمــعی اســت. سـکوی تامیـن مـالی جمـعی بـه عنـوان نهــاد واســط میــان ســرمایه‌گذاران و متقــاضی ســرمایه عمــل می‌کنــد؛ یعنــی منابــع جــذب شــده از طریــق ســرمایه‌گذاران را بــه شــرکت‌های متقــاضی ســرمایه تخصیــص می‌دهــد و با توجه به روش تامین مالی جمعی، ســود مورد انتظار، روش پرداخت و مدت زمان طرح مشخص می‌شود.
تحلیل شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان (فغدیر)
صنعت فولاد با ۱۰۰ میلیارد دلار گردش سالیانه به عنوان دومین صنعت بزرگ جهان بعد از صنعت نفت و گاز شناخته می‌شود
بررسی تورم در دولت سیزدهم
با وجود کاهش نسبی نرخ تورم به دلیل محدودیت پولی در سیستم بانکی و تا حدی کنترل نرخ رشد نقدینگی در دولت سیزدهم، اما همچنان محدودیت پولی ایجاد شده با رشد نرخ بهره در سطح کلان در کنار رشد قیمت نهاده های تولید (تداوم نرخ تورم در سطح بالای 30 درصدی)، شرایط رکود تورمی را در سطح کلان رقم زده است
تحلیل نماد شغدیر
افزایش تولید و افت قیمت محصول عوامل تأثیرگذار بر سودسازی شرکت پتروشیمی غدیر
رکورد جدید تقاضای طلا
تقاضای جهانی طلا در مقایسه با سال گذشته ۴ درصد افزایش یافته و به ۱۲۵۸ تن رسیده است، که این رقم قوی‌ترین سه ماهه دوم در سری داده‌های ما را نشان می‌دهد
